相比于2020年2857元/公斤的低点，现在的白银价格已经翻番，突破5500元/公斤。

  根据世界白银协会的统计，2022年，全球白银供应缺口达到2.377亿盎司（674吨），他们表示这“可能是有记录以来最严重的短缺”。

  很多人都知道，如果是在去年高点接盘了光伏新能源的龙头股，那么最近1年左右的时间，股价基本已经腰斩。

  除了长期资金市场的风云变幻以外，其实我们也可以从光伏用银的角度来分析分析，管中窥豹，以小见大。

  根据世界白银协会的测算，光伏还是2022年和2023年（预计）唯一实现两年两位数增长的白银需求领域。

  从去年到今年，全球新增的白银供给也就2000万盎司，而光伏这一个产业的需求量开始上涨预计就超过2000万盎司（接近600吨）。

  预计今年全球1/6的白银都要用在光伏这一个产业当中，而回到2014年，这个比例还不到1/20。

  光伏业内其实很清楚，照这么发展下去，总有一天全世界的银都让光伏用完了，也不够那时候做光伏产品的。

  在肉眼可见的未来，光伏还得用银，因为银导电性好，太阳能电池“晒太阳”，电池片里活跃的电子们得做定向运动，才能形成电流、发电，得把电子“导出来”，就得在电池片表面刷银线做电极，粗的线叫主栅，细的叫细栅，很多片电池片一起外接一个接线盒，接上电线，就能把发出来的电导到外面去，给我们用了。

  那为啥光伏用的银慢慢的变多呢？不是说好了要一直降本增效吗？贵金属用多了怎么降本？

  首先，光伏行业扩产速度太迅猛，不是说每个电池片上用的银多了，而是要生产的电池片多了很多，所以总体用银越来越多。

  第二，今年头部光伏公司开始变更电池片的技术路线，而新的技术耗银量明显比之前要多。

  现在我们面临的棘手问题，不仅是光伏用银增多，银会涨价的问题，还有光伏银浆没能完全实现国产化的问题。

  很多人都不太了解的是，虽然光伏行业是中国全产业链自主可控、国产化率最高的产业之一，但是光伏银浆，是这其中最晚实现国产替代的一个领域。

  在每一片（蓝色的）太阳能电池片里，如果我们刨去最大的一头，也就是采购（灰色的）硅片的成本，剩下的（非硅）成本当中，有30%~35%都是浆料成本，这是占比最高的一部分。

  作为光伏上游的辅材领域，光伏银浆的几家有突出贡献的公司股价，在过去一年的板块动荡中，也没有像光伏企业那样动不动就腰斩、躺平。

  通过一个叫做“丝网印刷”的步骤，把这种银浆涂抹在太阳能电池片上，形成导电的栅线。

  所以银浆产品按使用位置，可以分电池正面和背面的银浆，其中正面的对于导电性能比较重要。

  而按照烧结温度，还可以分高温和低温银浆，现在绝大多数企业用的都是高温银浆。

  在中国人努力之下，这些年每一片太阳能电池片上刷的银浆量都比以前少了，但是架不住光伏行业扩产凶猛。

  比方说，2014年，全球光伏组件产量大约是50吉瓦（1吉瓦=10亿瓦）；2022年，组件产量是347.4吉瓦，是当年的7倍。

  2014年，全球光伏用银4840万盎司；2022年，用银14030盎司，是当年的约2.9倍。

  在这张图上，每一条线代表的是一种太阳能电池的技术路线块电池片，需要消耗多少银浆。

  可以看出来，不管是哪种技术，每过一年，消耗的银浆都变少了，这符合光伏“降本增效”的大趋势。

  其中最底下那条线，叫PERC电池，2022年生产1片，要消耗91毫克（高温）银浆。

  中间那条橙色线，就是未来几年要大规模扩产的TOPCon电池，2022年生产1片它，要消耗115毫克（高温）银浆，刚刚追平2019年PERC电池的银浆消耗水平。

  上面那条灰色的，异质结电池，就更夸张了，2022年生产1片要消耗127毫克，比2018年PERC电池消耗的水平（125毫克）还要高。

  比如PERC叫“发射极钝化和背面接触”，而TOPCon的全称是“隧穿氧化层钝化接触”，光解释这些名字和电池结构就够写一篇文章了，所以你不用在意。

  从2014~2022年，中国人给全球贡献最大的，就是把耗银量较少的PERC电池做到了非常庞大的产量规模。

  假设它的量产效率只能达到24%，那么这时候如果有人搞出来一个量产效率25%的电池，成本、良率控制得也很好，那大家手头的PERC产线瞬间就不香了，所以谁也不敢对新技术掉以轻心。

  而消耗银浆多的这两种电池片，TOPCon和异质结，能达到的光电转换效率也更高，用同样的面积（要交土地租金）发电，发电功率更高，发出来的电更多，从长期来算，每度电的成本也更低，因为跟土地面积相关的这些成本都被“摊薄”到每度电里了。

  2022年，虽然TOPCon电池市场占比还不大，只有8.3%，但是对银浆的需求同比飙升了274%。

  为什么呢？原因很简单：TOPCon电池的生产线就是在PERC电池的产线基础上升级而来的。

  你只必须了解到，TOPCon的生产的全部过程跟PERC很像，只是加了几个步骤。而异质结步骤很短，但要另起炉灶。

  大家都在升级技术，一种技术需要你扔掉手头所有机器设备，重新采购各种新设备；而另一种技术能保留你几乎所有设备，同时再采购几台添进去就行，你会怎么选？

  而很多跨界入局的企业，都选了异质结这种技术——因为他们没旧产线年，光伏业界关于TOPCon和异质结谁能取代PERC，吵得很凶，众说纷纭。

  国产化以后降本、扩产速度更快。数年之前，中国光伏银浆领域主要还要看外企的脸色，其中最大的三家就是

  但是2021年，三星SDI退出了中国的光伏浆料业务。杜邦在中国的光伏金属化浆料业务被一家叫江苏索特的公司收购了，最后只剩下一个贺利氏。

  苏州固锝表示，TOPCon电池银浆出货量会在下半年快速提升，有几率存在突然放量。

  2022年，国产低温银浆已经实现了部分国产替代，国货在印刷性、体电阻率、焊接拉力等方面都能

  部分性能甚至已超越进口浆料，但是产品稳定性还有待提升。现在中国在光伏供应链端的优势，不仅仅体现在国产化率的提升、产品国际竞争力的提升，更重要的是，

  的，比如其中的有机溶剂、流变剂、润滑剂、树脂、表面活性剂等等。市面上各家企业都在马不停蹄地迭代配方，一次提效大约能提升光伏电池0.05%的效率。可不要小看这点提升。

  过去这么多年，中国光伏行业把光电转换效率从百分之十几提升到百分之二十几，靠的就是在产业链所有环节“一点点抠”。

  这种速度，只有合作关系足够紧密、沟通完全无障碍的中国上下游企业之间才可能完成。

  到2022年，正面银浆的毛利率被拉低到10%左右。很多外企，他们是以集团的形式存在，在中国做一些能挣钱的业务，开个分公司，如果挣不到钱，他们还会在华保留这项业务吗？

  企业要保证合理的利润，挣钱不寒碜，但是谁妨碍中国新能源装备整体实现降本增效，谁就是我们的敌人。

  从这个角度来说，中国光伏制造业全产业链实现国产化和自主可控，就是我们一定要做的，也是我们做得很出色的一个产业案例。

  从末端的光伏组件、逆变器，到上游的多晶硅，再到每个环节的设备、原料、辅材、辅料，再到生产这些设备和材料所需的设备和材料……

  国内银粉做的比较好的有中船重工、建邦、晶鑫、银瑞和712军工研究所下属的思美特。

  国产银粉同日本银粉相比，在产品性能上还存在差距，但考虑到成本，很多高温银浆的生产企业都大比例采用国产银粉。

  而在低温银粉方面，一些企业会选择在日本银粉当中添加10%~20%的国产银粉，但让国产粉做主粉还存在一定难度。

  这是从TOPCon电池和异质结电池，到高低温银浆，再到上游的银粉，中国人正在快速拉通的一条产业链。

  虽然铜导电性和银比较接近，但化学性质活泼，容易在空气和高温下被氧化，就会增大电阻，所以作为导电浆料，

  ，不然以后的白银资源剩余量、白银价格都是不可想象的。只是在太阳能电池片上电镀铜的技术，工艺过程很复杂，目前还没有产业化成熟，

  比方说刷“银栅线”的丝网印刷机，每吉瓦产能设备价格是3000~5000万，而电镀铜设备每吉瓦产能的价格达到了1.5~2亿元。

  一些外国企业想在“异质结+电镀铜”这些新技术领域对中国已经很成熟的光伏产业技术实现弯道超车，但实际上中国研究这些技术的初创企业、有突出贡献的公司、科研院所一点也不比他们少，所以就像钙钛矿一样，没理由认为外国人一定能在新技术上跑在中国人前头。

  一般来说，这些短板在上游。中国很多产业的发展道路，都是用下游全球化市场需求，拉动本土终端产品生产规模迅速扩大，然后企业为了追求降本增效，一般会从易到难地去推进各环节设备、原材料、零部件的国产化进程，实现降本增效，保障供应安全。

  一个乍一看上去同“太阳能”“电力电子”“能源”八竿子打不着的专业，正在左右着中国光伏国产化进程的未来。

  而银粉、银浆这样的上游关键材料领域，将对未来中国的很多战略性新兴起的产业产生重要影响。

  在碳中和这项宏伟事业当中，不是说入职了一家光伏企业，才叫为中国光伏做贡献。

  希望能有更多的人真正认识到，有些领域对碳中和事业的意义，对辐射带动更多相关下游产业的意义，对这一个国家的意义，可能比那些浮在面上的“碳中和领域”更重要。